A股电网设备板块盘中拉升，9只个股涨停，其中通光线缆20CM涨停，万控智造、大连电瓷、通达股份、汉缆股份、太阳电缆、杭电股份、远东股份、柘中股份涨停，温州宏丰、新风光、亿能电力、双杰电气涨超10%。
市场炒作核心源于电网设备赛道的“内外共振”与“AI+能源”双重驱动逻辑。一方面国内“十五五”4万亿电网投资框架落地，输变电设备招标加速放量，带来刚性需求；另一方面全球电网基建进入大周期，中国变压器企业凭借技术与服务优势实现出口高增长，同时AI算力爆发推高电力稳定性要求，储能及数据中心电力配套升级成为新的业绩增长点。
消息面上，“十五五”期间国内电网固定资产投资预计达4万亿元，国网输变电设备今年已完成两批招标，第二批招标量同比明显增长，平高电气、许继电气等龙头企业接连斩获单个金额超10亿元的大额订单。
今年以来我国变压器出口保持较高增速，部分上市公司披露海外订单增幅目标超过2倍，且出口毛利率高于国内水平，体现中国企业的技术与综合服务竞争力。同时，AI算力需求爆发使全球数据中心面临55GW电力缺口，HVDC等高效电力设备升级成为行业必然趋势，海外±400V/800V HVDC有望进入放量元年。
值得注意的是，近期国家能源局、发改委 、工信部等有关部门发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。聚焦构建支撑人工智能创新发展的能源保障体系，《行动方案》要求，保障算力设施安全可靠的能源供给，统筹优化能源资源与算力布局，提高算力设施多元电力供给能力，提升算力设施能源供给质量；推动算力设施绿色低碳转型，持续提升算力设施绿电占比和算力设施能效水平；促进算力电力高效经济协同，加强算力与电力协同运行，强化算电协同市场机制建设。
机构指出，电力是AI的重要支撑板块：人工智能耗电量激增，电力将是AI时代重要的基础“原料”。随着AI趋势再度走强，相应的电力类资产需求也将显著上修。电力类资产有望成为承接AI溢出资金的重要板块。
此外，能源安全叙事也在助力电力相关资产：美伊战争导致全球油气价格中枢明显抬升，各国对不依赖于外部的电力相关资产的需求将显著增加。绿色电力对资源禀赋的要求更低，有望成为未来各国追捧的增量能源方向。
相关行业：
输变电设备制造：受益于国内“十五五”电网投资落地及全球电网基建需求释放，变压器、开关柜等核心设备需求持续攀升。国内招标放量叠加出口高增长，带动头部企业订单饱满，行业竞争逻辑从单纯规模扩张转向利润率与现金流质量比拼，具备技术研发实力与全球交付能力的企业将抢占更多市场份额，迎来业绩增长窗口。
电网智能化：随着新能源大规模并网、用电负荷增长及新型电力系统建设推进，电网向智能化、数字化、低损耗方向升级需求迫切，智能调度、故障预警、智能巡检等细分领域迎来发展机遇。AI与电网的融合创新进一步提升电网运行效率与稳定性，布局“人工智能+能源”全栈技术的企业，将在风光功率预测、电力市场交易等场景中率先落地产品，获得持续增长动力。
数据中心电力配套：AI算力功率密度持续提升，使数据中心对电力稳定性、能效要求大幅提高，传统UPS难以满足需求，HVDC等高效电力设备升级成为行业趋势。海外±400V/800V HVDC有望进入放量元年，相关企业提前布局差异化产品，将在数据中心供配电市场中抢占先机，为公司收入规模带来新的增长点。
海上风电设备：2026年国产海上风电装机有望达到10-12GW，待招标项目储备丰富，海缆和管桩环节需求升级趋势显著，头部企业地位有望进一步夯实。海外市场2026年海风招标有望迎来小高峰，国产海缆和管桩龙头企业出海可期，打开长期成长空间，具备深远海技术实力的企业将迎来订单与业绩共振。
产业链公司：
国电南瑞：国内能源电力智能化领域龙头，是以能源电力智能化为核心的能源互联网整体解决方案提供商，持续服务电网智能化升级工作。公司积极跟进大模型等AI前沿领域进展，立足电力行业重点应用场景，打造“从数据到模型，从平台到场景智能体”的全栈技术能力，在风光功率预测、故障预警、智能巡检等多领域培育AI技术产品能力。
友讯达：近期收到国家电网有限公司2026年营销项目第一次计量设备公开招标采购的中标通知书，中标10个包，中标金额约16852.97万元，该金额占公司2025年经审计营业收入的21.16%，本次中标对公司2026年经营工作和经营业绩将产生积极影响。
盛弘股份：密切关注AI及数据中心、智算中心大规模建设带来的供配电需求变化，积极参与行业交流了解前沿技术与客户需求，力争推出差异化产品抢占市场份额，长期致力于为AIDC提供从电网到服务器的关键电力设备保障解决方案，有望为公司带来新的增长动力。
许继电气：国内较早布局充电桩相关产品的企业之一，产品包括交/直流充电桩、液冷超充桩等，2025年度充换电设备及其它制造服务板块收入13.5亿元、同比增长7.88%。同时在输变电领域斩获大额订单，充分受益于国内“十五五”电网投资放量带来的市场需求。
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